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北美黄金ETF资金驱动了1Q21净流出的86%

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全球采矿评论,


3月份全球黄金ETF损失了107.5吨( - 4.9亿足球彩票,管理[AUM]),标志着五个月的排名在五个月内,根据新数据 世界黄金理事会。这也是连续的第二个月,其中净空流量在历史上排名前10位最糟糕的流出。全球AUM支架达到3574吨(1945亿足球彩票),返回级别在6月2020年6月见。自从2020年11月的高峰资产水平,黄金ETF控股占吨位条款的近9%,就具有近似损失黄金价格在同一时期。

3月区域概述

在一个区域一级,外流曾经被北美资金的68.5吨(-48亿足球彩票,-3.5%)再次推动,主要来自最大的资金,也来自一些以前被遗弃的低成本金ETF最近几个月。欧洲资金从多个国家/地区的资金中看到了45.3吨( - 45亿足球彩票,-2.9%)的流出。资金‘other’地区有0.9吨(4400万足球彩票,-1.8%)的轻微流出。由中国领导的亚洲上市资金有另一个强劲的流入为7.2吨(42720万足球彩票,+ 5.8%)。

1Q21概述

北美资金占全球净流出的86%,1Q21中下降了145.4吨( - 81亿足球彩票,-6.7%-6.7%)。 SPDR.® 黄金股票损失了75亿足球彩票(-10.5%),其次是伊斯兰金信托,其中损失了121亿足球彩票(-3.6%)。该地区有几个亮点:SPDR金米瑟斯队认为全球最大资金的380万足球彩票(9.5%),其次是新推出的CI Gold Bullion基金,其中增加了3.69亿足球彩票。欧洲资金在本季度损失了51.7吨(25亿足球彩票,-2.6%),英国上市资金占大多数流出(39吨)。

虽然资金in.‘other’该季度的主要积极趋势来自亚洲上市资金的主要积极趋势,亚洲上市资金的主要趋势较小,占中国,印度和日本的亚洲上市资金,统计增加17.8吨(10亿足球彩票,14.6%)。这些市场的投资需求的实力部分与机会主义有部分联系起来‘dip buying’在黄金价格疲软的时候,虽然股票市场波动是中国的主要司机。这是印度的当地黄金价格折扣和中国在本季度转向积极的反映。

价格绩效和交易量

黄金成品本月3%以上为1691.1足球彩票/盎司。本月大部分月份,它在1700足球彩票以上持续了1700足球彩票,然后在最后几天的水平下降之前。到3月底,黄金年初为10%至今。尽管价格下降,但黄金’S 1个月隐含波动–反映价格对价格的未来波动的预期–完成接近14%的月,远低于其历史意识到平均值16%,平均水平为2020年。世界黄金委员会’S短期价格表现模型表明黄金的主要驾驶员’S 3月份的衰退,在整个1季度,较高的利率,影响金牌的机会成本(见金市场评论,3月2021年)。

3月份黄金的每日平均交易量下降5%,从2月份的1680亿足球彩票增加到16.2亿足球彩票。虽然年对象的卷低于2020足球彩票的6%,但相对于2019年的平均约1,460亿足球彩票,它们仍然强劲。 3月份的减少主要是通过LBMA贸易数据报告的较低反逆量的函数。净长期定位,通过最近的交易者(COT)报告黄金COMEX期货的报告,跌至490吨,低于2020年的平均净长度为871吨和2019年5月以来的最低水平。

区域流量

  • 北美资金的流出量为68.5 T( - 38亿足球彩票,-3.5%AUM)。
  • 欧洲资金的持股下降45.3吨( - 25亿足球彩票,-2.9%)。
  • 亚洲上市的资金净流入为7.2吨(42720万足球彩票,+ 5.8%)。
  • 其他地区的流出为0.9吨( - 63.6百万足球彩票,-1.8%)。

个人流量

  • 在北美,SPDR黄金股票损失了56.1吨(31亿足球彩票,-5.0%),其次是ishares金信托,其中损失了15.7吨(455.2百万足球彩票,-2.9%)。 SPDR GOLD MINASHARES占有率上涨1吨(5570万足球彩票,1.4%),而GRAGITESKARES GOLD TRUST损失0.8 T(4540万足球彩票,-4.2%)。最近在加拿大的低成本基金推出了CI Gold Cullion,该月份的流入5.8吨(3.18亿足球彩票)。
  • 在欧洲,四个英国列出的资金带来了流出。 Invesco物理金丢失11.9吨( - 456.8百万足球彩票,-5.1%),Ishares物理金丢失7.6 T(44660万足球彩票,-3.4%),金条证券损失6.7吨(37390万足球彩票,-9.2%)和WisdomTree物理金丢失了5.7吨(313.7百万足球彩票,-4.7%)。
  • 在亚洲,Bosera黄金增加了2.5吨(1404百万足球彩票,11.7%),而E基金和淮安逸孚黄金分别增加了1.5吨和1.3吨。

长期趋势

  • 自8月2020年代高,全球奥姆已跌幅超过20%。
    • 整体全球流动的下降趋势仍然是美国和英国基金的主导。
  • 最近几个月,金ETF流量与黄金价格和利率相连。
  • 尽管其他地区摇摇欲坠,但亚洲金ETF控股继续发展资产。

Read the article online at: //www.tjvtgu.icu/special-reports/09042021/north-american-gold-etf-funds-drove-86-of-1q21-net-outflows/

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